【摘 要】 隨著客戶理財服務(wù)需求的日益旺盛，商業(yè)銀行理財市場規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢。為確保個人資產(chǎn)的保值增值，促進(jìn)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，全面認(rèn)識商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險并進(jìn)行風(fēng)險管理顯得尤為重要。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 個人理財業(yè)務(wù) 風(fēng)險管理

自2004年11月光大銀行推出“陽光理財計劃”開創(chuàng)國內(nèi)人民幣理財產(chǎn)品的先河以來，我國銀行理財市場從無到有、從小到大，已經(jīng)經(jīng)歷了8年的發(fā)展歷程。特別是2006年以來，隨著客戶理財服務(wù)需求的日益旺盛，銀行理財市場規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢。隨著金融市場對于個人理財產(chǎn)品需求規(guī)模的不斷擴(kuò)大和金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的日益復(fù)雜。如何才能實(shí)現(xiàn)人民資產(chǎn)的保值增值，降低金融理財產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險，是銀行亟待解決的問題。

1. 個人理財業(yè)務(wù)的含義及特征

1.1個人理財業(yè)務(wù)的含義

2005年9月，為了對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理哲行辦法》，其中將個人理財業(yè)務(wù)定義為“商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動”，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)做了明確界定。

1.2個人理財業(yè)務(wù)的特征

我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)具有以下3個特點(diǎn)：

1.2.1商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主要針對客群為特定的中端及高端客戶。在一般情況下，我國商業(yè)銀行對客戶首次購買理財產(chǎn)品的起點(diǎn)金額作了明確的規(guī)定，例如，該起點(diǎn)金額可能為5萬元、100萬元等。有些商業(yè)銀行，除規(guī)定客戶首次購買的起點(diǎn)金額外，還要求其在該銀行擁有一定數(shù)量的存款或資產(chǎn)并附相應(yīng)的財力證明。

1.2.2從設(shè)計到運(yùn)作的各個環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品都具有明顯的專業(yè)化特征。在理財產(chǎn)品的設(shè)計環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行有按照產(chǎn)品市場需求進(jìn)行創(chuàng)新的專業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)；在理財產(chǎn)品的推廣環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行有擁有CFA、 CFP、 AFP、 RFP等理財師資格的頂尖專業(yè)人員進(jìn)行答疑和解惑；在理財產(chǎn)品的運(yùn)作環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行通過專家型團(tuán)隊(duì)來達(dá)到理財產(chǎn)品的專業(yè)化管理。

1.2.3作為一種根據(jù)市場需求創(chuàng)造的金融產(chǎn)品，商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品具有多樣化特征。商業(yè)銀行的研發(fā)團(tuán)隊(duì)在創(chuàng)造某種個人理財產(chǎn)品時，一般會根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、客戶風(fēng)險及投資領(lǐng)域偏好等做出判斷，并據(jù)此設(shè)計和推出不同的理財產(chǎn)品。例如若經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，則商業(yè)銀行主要設(shè)計預(yù)期收益率較低、期限較短、投資風(fēng)險也較低的理財產(chǎn)品；若客戶的風(fēng)險及投資領(lǐng)域偏好保守，則商業(yè)銀行主要設(shè)計保證收益類、保本收益類及貨幣市場類等理財產(chǎn)品。

2. 我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)主要面臨的主要風(fēng)險

2.1市場風(fēng)險

所謂市場風(fēng)險，指的是由于利率、匯率、股票價格、商品價格等各類市場價格的變動，致使相關(guān)標(biāo)的物的價值遭受潛在損失的不確定性。由此可見，市場風(fēng)險主要包括有利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格變動風(fēng)險、商品價格風(fēng)險等。由于我國商業(yè)銀行所發(fā)行的理財產(chǎn)品主要與利率、匯率、股票價格、商品價格要素等緊密聯(lián)系，因而市場各種價格要素的變化直接影響了產(chǎn)品收益的高低。對于我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制而言，其理財產(chǎn)品所面臨的市場風(fēng)險是商業(yè)銀行需要考慮的主要風(fēng)險之一。

2.2操作風(fēng)險

操作風(fēng)險受銀行內(nèi)部因素和外部因素的影響。內(nèi)部因素是由于銀行內(nèi)部管理系統(tǒng)、人員、程序、系統(tǒng)的不完善或失誤造成，外部因素是由于與法律相悖、缺失信譽(yù)和一些其他影響操作風(fēng)險的銀行外部因素。如按照個人理財產(chǎn)品的理念，銀行應(yīng)根據(jù)不同客戶的具體情況設(shè)計資產(chǎn)組合。但實(shí)際中，在營銷網(wǎng)點(diǎn)從事理財產(chǎn)品銷售的“理財規(guī)劃師”多由一線員工擔(dān)任。營銷人員缺乏專業(yè)的理財知識和對理財產(chǎn)品的充分認(rèn)識，而且在銀行業(yè)務(wù)指標(biāo)的壓力下，很多營銷人員首先想到的是推銷自己的產(chǎn)品。理財產(chǎn)品不能真正實(shí)現(xiàn)投資者的目標(biāo)。這些操作的不規(guī)范導(dǎo)致了大量的消費(fèi)者投訴。

2.3信用風(fēng)險

信用風(fēng)險又被稱為違約風(fēng)險，指的是由于交易對手沒有按照合同約定履行相關(guān)的義務(wù)，從而使得另一方遭受經(jīng)濟(jì)損失的不確定性。在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中，如果其理財產(chǎn)品或計劃包含的交易工具涉及到信用風(fēng)險，則個人理財業(yè)務(wù)也面臨著對應(yīng)的信用風(fēng)險。一般而言，在上述情況下，只要沒有發(fā)生信用違約事件，那么銀行理財產(chǎn)品就可以獲得預(yù)期收益。

2.4流動性風(fēng)險

流動性是資產(chǎn)能否低成本的轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力，理財產(chǎn)品的流動性風(fēng)險是由資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度決定。銀行理財產(chǎn)品的流動性風(fēng)險主要來自兩個方面。

首先，我國目前商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品不能提前贖回或終止，即使可以也需要繳納巨額違約金。一旦理財產(chǎn)品不能提前贖回或終止，客戶資產(chǎn)的流動性就會受到限制，流動性風(fēng)險是銀行理財產(chǎn)品面臨的比較突出的風(fēng)險。其次，影響理財產(chǎn)品流動性的另一個重要因素是理財產(chǎn)品在經(jīng)營管理期間能否質(zhì)押。

3. 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理

根據(jù)銀行理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險，提出以下幾點(diǎn)建議：

一是在開發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)做好相關(guān)準(zhǔn)備。由于理財業(yè)務(wù)通常都是一個產(chǎn)品組合或投資組合的開發(fā)過程，商業(yè)銀行應(yīng)制定新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計管理規(guī)定，事前評估和管理理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險。商業(yè)銀行在開發(fā)設(shè)計新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品時，應(yīng)當(dāng)先進(jìn)行充分的調(diào)查研究，根據(jù)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略制定業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動規(guī)劃，制定責(zé)任清晰、職責(zé)明確的新產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)程序，要綜合考慮業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動對系統(tǒng)資源、專業(yè)人才和業(yè)務(wù)支撐能力的要求，避免“一哄而上”。

二是在投資顧問環(huán)節(jié)了解客戶需求，做好風(fēng)險揭示。要按照“了解你的客戶”的要求，客觀評估客戶的風(fēng)險承受能力和投資意向，提供符合客戶利益的投資顧問服務(wù)，并充分揭示風(fēng)險。

三是在營銷環(huán)節(jié)合規(guī)營銷，防止錯誤銷售和不當(dāng)銷售。商業(yè)銀行要自覺維護(hù)市場公平競爭秩序，不能為了短期的局部利益，采取不正當(dāng)?shù)母偁幨侄危瑩p害市場的持續(xù)發(fā)展。

四是投資操作環(huán)節(jié)，要嚴(yán)格控制操作風(fēng)險。按照客戶的指示或合同的約定進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理活動。

五是后續(xù)服務(wù)環(huán)節(jié)。要保持文件和數(shù)據(jù)記錄的完整性與可靠性充分披露相關(guān)信息。

六是商業(yè)銀行要能夠采取切實(shí)有效的措施，識別、評估、監(jiān)測和控制新業(yè)務(wù)的風(fēng)險，完善有關(guān)風(fēng)險管理體系的建設(shè)。在建設(shè)風(fēng)險管理體系的過程中，要高度重視風(fēng)險管理系統(tǒng)的實(shí)用性。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在積極借鑒和吸收國外優(yōu)秀風(fēng)險管理體系內(nèi)在思想和基本原則的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際，實(shí)事求是地探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險管理規(guī)律，尤其在成本核算、產(chǎn)品定價、風(fēng)險識別和監(jiān)控方面，制定具有針對性的管理制度和措施。

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（作者單位：龍江銀行股份有限公司）